白癜风治疗需要多久 https://m-mip.39.net/pf/mipso_13150497.html伴随着人均国民收入增长带来的消费升级需求，在邻国整形文化以及网红经济渗透下，我国颜值经济也蓬勃兴起，医疗美容需求快速增长，成为仅次于美国和巴西的世界第三大整形大国。目前，我国医疗美容已进入快速成长期，轻医美微整形引导医美消费从低频高价向高频低价转变，医美保险和消费分期激发了求美者潜在的消费需求。相对成熟市场，我国医疗美容行业渗透率依然很低并呈现年轻化趋势，未来仍有很大的市场空间。
作为一种改善型医疗需求，医美消费倚重营销获客成本高企，导致行业渠道成本占比过高侵蚀行业利润，医美行业普遍面临“高毛利低净利”的盈利困局，医疗美容机构因获客成本高企陷入重营销轻医疗服务的怪圈，行业内机构陷入红海价格战，信息不透明、获客成本高企、医疗人才匮乏、医美黑市、非法行医等严重制约行业良性发展。
伴随着卫生部一系列行业法规出台医美行业发展日趋规范，医美O2O平台的兴起极大的降低了行业内机构的获客成本、促使行业信息透明化，成为连接消费者、医疗器械厂商、医疗美容机构、整形医生的纽带。作为一种垂直流量平台，医美O2O衍生出“内容+电商+社区”等多种模式，通过线上线下资源整合，打通产业链间信息和产品流动、激活产业链上下游，引导医疗美容行业从营销化医疗向医疗化营销转变，回归医疗美容行业服务本质，成为重塑行业格局重要力量。伴随着资本的进入，面对有限的存量市场和增量市场，行业发展逐步向集约化、规模化连锁机构发展，呈现整合趋势。未来，线上流量也会变得越来越昂贵，医美O2O平台仍将面临洗牌，仍需要与线下医美厂商、医美机构、整形医生建立深度链接，更好的整合产业资源为全产业链赋能。
1、雨后春笋：医疗美容快速崛起
1.医疗美容步入快速发展期
医疗美容又称医美，是指运用药物、手术、医疗器械以及其他具有创伤性或者不可逆性的医学技术方法对人的容貌和人体各部位形态进行的修复与再塑。以是否需要动刀又可分为手术类和非手术类。医疗美容科作为一级科目下设美容外科、美容牙科、美容皮肤科和美容中医科四个二级科目。手术类的医美采用外科手术手段改善眼、鼻等面部以及胸部等身体部位外观。非手术类的医美主要是微整形或者轻医美，主要为美容皮肤科下的注射填充类、无创年轻化、激光美容等，如注射肉毒素、玻尿酸、水光针、丰下巴等，激光祛纹、祛斑、祛眼袋等。
在医疗技术进步和生活方式的转变下，我国医美市场正进入快速成长期，非手术类的微整形或者轻医美具备创伤小、见效快、效果可逆、恢复快、风险低、复购率高等优势，引导医美消费从低频高风险的手术类医美向以高频低风险的轻医美转变，医美保险、消费金融也激发了潜在消费者的需求。
伴随着人均国民收入的增长带动消费升级需求，消费观念的转变，周边邻国整形文化的渗透，越来越多的人开始正视变美的需求。新氧调查显示，超过六成人对医美持正面态度，24.26%的人持欣赏态度，认为这是身处看脸社会勇敢者的选择，36.89%的人愿微调，还有4.93%的人愿尝试手术类项目。医疗美容行业成为继房地产、汽车、旅游之后的第四大服务行业，目前，中国有大约1万多家医疗美容机构，行业从业人员超过万人，年医疗美容市场总产值增长至亿元，年中国医疗美容市场规模达到亿元，预计到年医疗美容市场总产值将达到亿元，有望超越美国、巴西成为全球第一的整容大国。据ISAPS预测，中国医美市场有望达到亿元，-年的年复合增速（CAGR）高达42.23%，预计-年将达29.35%。
图表1-年中国及全球医美市场规模及预测
数据来源：ISAPS，ReportsnReports，海银财富研究部
根据《新氧年医美行业白皮书》显示，过去三年，中国医美市场平均年增速达到31.83%远高于全球增速，处于爆发期。需求快速增长、行业规模持续扩大、监管趋严促进行业规范化、产业资本进入、并购整合加速行业优质企业盈利能力提升。从业机构经历了一次洗牌，流量逐渐向头部平台和品牌机构倾斜。未来5年，中国医美市场平均年增速预计将达到25.67%，二线以下城市的年轻女性将成为增长的主要推动力。流量将进一步向头部平台和品牌机构倾斜，更多的医美机构将依靠品牌建设和消费者认可脱颖而出。
图表2中国医美市场处于逐步进入稳定增长期
数据来源：《新氧年医美行业白皮书》，海银财富研究部
中国成为全球医美发展速度最快的国家，并已成为美国、巴西之后的全球第三大医疗美容大国，市场占有率为10.0%。据国际美容整形外科学会（ISAPS）数据显示，年末，全球整形外科医生总数约为名，中国整形外科医生数量位居世界第三达到名。整形外科医生数量的增长反映了一个国家医疗美容市场的增长潜力和发展速度。
图表3全球Top10国家整形外科医生数量及Top5国家市场占有率
数据来源：ISAPS，ReportsnReports，海银财富研究部
2.政策频出行业发展日趋规范化
我国医疗美容起步于上世纪80年代，医院开设美容门诊，民营美容机构也开始兴起，伴随着年中国加入WTO，国外的医疗美容观念、先进技术和药械等逐步在中国市场渗透，医疗美容机构爆发式的增长，民营机构成为增长主力，黑诊所、“三非”（非正规机构、非正规医生、非CFDA认证正规药械）非法行医、整形机构夸大宣传过度营销、行业信息不透明、定价不规范、药品市场混乱、医疗事故频发等众多问题严重影响行业形象和发展速度。据天星资本统计，我国目前在合规机构执行的整形疗程只占到全部整形疗程的10%-20%，行业暴利驱使非法机构进入造成种种乱象，卫生部陆续出台了相关法规对行业加强监管。
图表4医疗美容行业相关政策法规
资料来源：卫生部，天星资本，海银财富研究部
年12月28日，中国整形美容协会评选出了国内第一批5A医疗整形美容机构，年协会评选机构标准更加细致化，范围更加扩大化，共50家医疗美容机构达到A等级标准（医院类、门诊部类、诊所类最高等级分别为5A/4A/3A），推动整个医疗美容行业在内部规范管理、保障患者安全、临床技术力量、医疗服务质量、医疗服务水平等方面得到改善和提高，促进我国整形美容行业的发展。
年1月20日，中国整形美容协会下发《中国整形美容协会医疗美容机构评价工作管理办法》和《医疗美容机构评价标准实施细则(版)》的通知，标志着医美行业将推行分级管理，医院将有据可依。3月2日，国家卫计委全面修改《医师执业注册暂行办法》，敲定医师“一次注册、区域有效”的规定，规定实行医师电子注册管理，医师区域注册制，执业机构数量不受限制，医师多点执业政策放开。3月24日，国家卫生计生委网站发布的《关于加强医疗美容主诊医师管理有关问题的通知》要求，开展医疗美容服务的医疗机构应当对本机构医疗美容主诊医师的专业（包括美容外科、美容牙科、美容皮肤科和美容中医科专业）进行核定，将核定结果报卫生计生行政部门备案。
年5月27日，国家卫生计生委办公厅、中央网信办秘书局、公安部办公厅、人力资源社会保障部办公厅、海关总署办公厅、工商总局办公厅、食品药品监管总局办公厅七部委联合发布《关于开展严厉打击非法医疗美容专项行动的通知》，决定于年5月至年4月联合开展严厉打击非法医疗美容专项行动。6月，北京美天联合12家国内外知名医疗美容产品品牌正式成立“正品联盟”，以切实保障求美者的治疗安全。9月，中国整形美容协会在北京召开《医疗美容服务管理办法》审稿会。12月16日，中国医疗美容咨询师行业标准发布。
根据中国数据研究中心、中国整形美容协会联合发布的《中国医美“地下黑针”白皮书》显示，目前中国合规的医美行业执业者大约有名左右，但非法执业者数量超过名，几乎是合规医师的9倍。据新氧统计，年，中国医美黑市商家数是正规商家的10倍以上。正规医美机构近万家，医美正规市场规模或达亿元，同比增速46.4%。医美黑市有超过10万家非法执业的工作室、美容院等机构，医美黑市规模或达亿元，同比增速24.26%。主要是高价“买安心”式的别墅型黑市和低价“傻大胆”式的地摊型黑市，前者店大欺客、价格暴利、产品过度包装，后者则假药泛滥、医疗事故频发难以维权。
伴随互联网向医美行业渗透，年以来，医美APP大量增加快速成长，以新氧为代表与广大消费者直接接触的医美互联网平台的出现降低了行业信息不对称的风险，新氧“正品联盟”通过建立机构原厂认证、药品扫码验真、医生授证分级、医美信息百科，药品验真、医师认证、机构认证将原有的认证体系线上化，让行业透明度提升，运作更加规范，降低消费者面临的风险，消除消费者的不信任感，推动市场良性发展。
3.医疗美容渗透率低蓝海市场待挖掘
医美行业经过近30年的发展，医疗美容理念、技术和运营管理都有了很大的提高，政策法规的相继落地加强了行业监管和规范化运作，作为一个朝阳产业，消费升级需求提升、美容观念日益开放、消费金融和医美保险促使医美市场迎来爆发式增长。但与美国、韩国、日本、巴西等成熟市场相比，我国医疗美容渗透率仍然很低，据新氧统计，年中国18-40岁女性用户中的医美渗透率为7.4%，较年2.3%增长两倍多，但相比邻国韩国42%的渗透率仍有近6倍的增长空间。
据天星资本统计，年我国从事医疗美容行业的医生共计10万余名，但具备专业资质的整形医生不足3万名，目前整形外科医生0增长仍维持在人，从百万人均拥有的医美医生人数看，韩国、巴西、美国、日本分别为46.6/27.5/20.6/17.5人，中国则仅为2.88人，过去几年医美市场规模快速增长加剧了医生资源稀缺的痛点。
虽然行业仍然存在信息不对称、监管不完善非法行医导致医疗事故频发、医美渠道成本高昂、整形美容医师人才匮乏等诸多痛点，但医美行业有着独特优势：高客单+复购率＋修复和抗衰的成本随着年龄增长而增高。医美行业仍然是一片蓝海市场，伴随着医疗美容技术的进步、轻医美的流行以及人口老龄化趋势下对美容需求的提升行业仍然有很大的成长空间。
图表5我国医疗美容渗透率低仍有很大成长空间
数据来源：ISAPS，新氧，海银财富研究部
2、渠道成本过高中下游陷入红海战役
医疗美容产业主要包括上游的医疗器械生产商、材料耗材生产商，中游的医院整形美容科、民营医疗美容机构、美容院等，中间商、代理商和经销商则衔接上游和中游，下游主要是直接触及消费者的医美O2O、互联网电商平台。
图表6医疗美容行业产业链
资料来源：天星资本，海银财富研究部
医美O2O平台正成为医疗美容机构获客的主要来源，打通了产业链间产品流和信息流的流动，激活产业链上下游，带动包括相关器械、药商、服务机构、从业者、甚至创业者的发展。实现医美机构、医师和消费者之间的有效沟通，成为重塑行业格局的重要力量。
1.产业链上游集中利润附加值规模化发展受限
医疗美容行业上游耗材主要是透明质酸（玻尿酸）、爱贝芙（填充类胶原蛋白）、肉毒毒素和保湿修复的胶原蛋白，同类国产产品比进口产品价格低50%-80%。医疗器械主要包括激光治疗仪、射频治疗仪、美容注射器和吸脂机等，上游厂商通过中间商、代理商或经销商销售给医美服务机构，医美消费者只能通过医美服务机构了解美容耗材及产品的功效与价格。作为连接消费者与医美厂商、医美机构的纽带，医美O2O将逐步蚕食经销商、代理商的市场份额。
图表7医美产业链上游代表性企业面临“高毛利率低净利率”盈利困局
数据来源：Wind，海银财富研究部
医美厂商普遍毛利率较高，因技术、人才、专业化优势处于价值链的高端。根据Wind上的14家医美产业链上游企业公司财务报表可以发现，医美厂商的毛利率甚至高达90%以上，年平均毛利率为56.28%，平均净利率为6.48%，但近几年由于市场竞争日趋激烈，国产产品和新技术不断涌现，医美O2O平台兴起提升了行业信息透明度，企业利润被摊薄，毛利率和净利率均有所下滑。由于医美黑市等非正规产品充斥市场，其下游医疗美容机构获客成本高昂，渠道成本和营销费用过高侵蚀盈利致使净利率处于较低水平，直接影响其利润以及对新产品的研发投入，使其规模化发展受阻。
2.产业链中游差异化竞争获客成本高企微利运营
相对于传统医疗，医疗美容行业前期固定资产投入低，资金、技术和准入（取得医疗机构从业资质）门槛比较低、政策壁垒小，行业回报周期短、依赖营销和渠道。据汤鸿汇泰统计，年，行业内中小型机构居多，顶峰期甚至高达5万多家医疗机构争夺这一市场，市场格局分散单一机构市占率不足1%。民营医疗美容机构经营模式市场化程度更高、机制更为灵活成为市场主体，占据约60%的市场份额，医院整形外科约占20%。根据FrostSullivan数据，年中国有大约家医美服务供应商，在私立机构中，排名前五位的市场参与者仅占市场总规模的7.4%。经过成长期的洗牌和淘汰，目前正规医疗美容机构约1万多家，行业逐步向集约化、规模化连锁机构发展，呈现整合趋势。
图表8医院医院优劣势对比
资料来源：天星资本，海银财富研究部
医美行业是改善型医疗并非刚性需求，因而决定了其获客方式重营销，面对获客成本高企、转化率低的行业痛点，以及众多医美机构对市场的争夺和求美者个性化的需求，中小型医疗美容机构更多采取差异化竞争策略，相对医院整形外科的保守，医院依托其强大的医生IP和专业技术服务满足求美者个性化美容需求更受消费者青睐。
图表9医院梯队分布
资料来源：天星资本，海银财富研究部
整体而言，下游医美机构面对行业竞争加剧，陷入价格战，渠道和营销成本高企导致企业微利运营（机构利润率普遍10%以下）甚至面临亏损。高昂的获客成本使得医美服务机构陷入重营销轻服务的怪圈，导致获客难度加大恶性循环。未来医疗美容机构仍需要降低销售费用率提升盈利能力，降低广告渠道宣传导流费用，通过医美O2O平台更多精准流量渠道降低获客成本，积累客户资源进行差异化竞争建立品牌口碑优势。
图表10我国医美行业各类机构占比和行业收入分配现状
数据来源：清科研究中心，天星资本，海银财富研究部
3.产业链下游产业资源整合成核心竞争力
根据FrostSullivan数据预测，-年，线上医美市场预计的年复合增长率为58.2%，远快于整体医美市场的增长速度。伴随着互联网医美平台的兴起，昔日美容院导流、广告、综合搜索引擎竞价等传统获客渠道被逐步取代，以莆田系、百度共同主导的传统线上运营模式被打破。消费者评价、医生专业问答等立体化产品形态的互联网医美平台依附于医美商业生态蓬勃兴起，打通产业链上下游，逐渐成为聚集消费者、医生、医美机构、医美药械厂商的流量平台。医美O2O平台将医美项目标价，将医美机构、整形医生放在医美App内打分，让用户评论，更精准的垂直平台相比百度等搜索引擎降低了获客成本，提高了行业信息透明度，也使得医美药械定价趋于市场化合理化。此外，微博、
